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新三板在线周报:增强重大资产重组透明度 股转披露99条审核要点

增强重大资产重组透明度 股转披露99条审核要点;首批双创可转债成功发行 创新产品为新三板融资带来突破。

新三板在线研究中心 · 文/陈睿 郭浩文

内容摘要

◆ 一周行情

新三板做市(899002)收盘1015.36点,当周上涨0.34%

协议企业:上涨321家,下跌228家,平9653家

做市企业:上涨312家,下跌377家,平726家

◆ 新三板新闻

增强重大资产重组透明度 股转披露99条审核要点;

首批双创可转债成功发行 创新产品为新三板融资带来突破。

◆ 宏观经济新闻

国内:

前三季GDP增长6.9% 物价就业等指标形成“黄金组合”;

国资委党委书记郝鹏表示:央企资产总额预计年底可达55万亿元;

习近平:中国共产党人的初心和使命就是为中国人民谋幸福为中华民族谋复兴;

周小川透露金融稳定发展委员会四大关注重点;

中国恩格尔系数接近富足国家水平 “幸福产业”崛起。

国际:

多国科学家宣布:人类首次“看到”引力波事件。

◆ 新三板在线精品文章/研报回顾

精品文章:

《搜狗要赴美上市:“谁是中国第二大搜索引擎”?》;

《解读十九大报告:宏伟目标下的10大投资关键词》;

《“大发审委”首次亮相:审5过4,壶化股份被“枪杀”》

《三板做市指数临近千点:每6只做市股就有1只“破净”》

《好百年一月“关停”三家居广场 互联网转型骑虎难下》

新三板新闻

1、增强重大资产重组透明度 股转披露99条审核要点

10月17日,全国中小企业股份转让系统(下称“全国股转系统”)首次发布了针对新三板挂牌公司重大资产重组的《审查要点》。

《审查要点》主要对挂牌公司重大资产重组中内幕信息知情人报备、首次信息披露(包括披露重组预案和披露重组报告书两种情形)及发行股份购买资产备案等三个环节的审查要求予以明确。

与《审查要点》一同发布的还有重大资产重组《审查进度表》,全国股转系统表示这主要对挂牌公司重大资产重组审查的时间进度进行了全面披露,涵盖首次信息披露审查、重组备案审查等各个环节,做到了全流程公开,进一步提高了重大资产重组审查的透明度。

2、首批双创可转债成功发行 创新产品为新三板融资带来突破

双创可转债实施细则刚发布不到一个月,本周就有三家新三板公司的双创可转债发行成功。其中蓝天环保的双创可转债则在深交所发行,旭杰科技、伏泰科技的双创可转债在上交所发行完毕。此外,天星股份、君实生物、合佳医药以及康润洁均发布了双创可转债的方案。

10月16日,三家公司公告双创可转债发行结束标志国内非公开发行创新创业私募可转债完成了首秀。根据公告,三只债券的持有人在6个月后可以申请转股。

从发行规模上看,伏泰科技可转债发行规模为4000万,可转债存续时间为一年。旭杰科技可转债发行规模为1060万元,产品期限是6年。蓝天环保的此次发行则为第一期,规模为2000万元,期限是3年。此前,蓝天环保曾在方案中公布,债券总额不超过1.5亿元。

票面利率上,蓝天环保也与其他两家不同。旭杰科技的可转债票面利率为6.50%,伏泰科技可转债的票面利率是4%。蓝天环保则设置了第一年2%、第二年4%、第三年12%的阶梯票面利率。

宏观

国内

1、前三季GDP增长6.9% 物价就业等指标形成“黄金组合”

国家统计局19日发布数据,初步核算,今年前三季度国内生产总值59.33万亿元,按可比价格计算,同比增长6.9%,增速与上半年持平,比上年同期加快0.2个百分点。其中三季度国内生产总值同比增长6.8%。

从宏观经济的增长、物价、就业、国际收支四个目标来看,我国经济连续9个季度运行在6.7%~6.9%的区间,前三季度全国城镇新增就业1097万人,居民消费价格同比上涨1.5%,经常项目保持顺差,人民币汇率基本稳定,外汇储备连续8个月增加。“6.7%到6.9%的经济增长,2%以内的物价上涨,9%左右的广义货币(M2)增速,再加上失业率控制在5%以内,这样的经济数据堪称‘黄金组合’。”中国宏观经济研究院首席专家陈东琪表示。

2、国资委党委书记郝鹏表示:央企资产总额预计年底可达55万亿元

国务院国资委党委书记郝鹏18日表示,作为中国经济发展的一个缩影,中央企业过去五年取得了骄人成绩,呈现出四方面变化。

郝鹏说,第一是实力更强。从资产规模来看,目前央企资产总额已超过53万亿元,预计到年底可以达到55万亿元,五年将近翻了一番。从企业效益来看,五年来央企累计实现利润总额6.4万亿元,比上一个五年增长了30%多。从核心竞争力来看,央企在许多重点领域掌握了核心关键技术。从入选世界500强的企业来看,目前48家央企进入了世界500强,几乎占到央企总数的一半。

第二方面变化是结构更优。在“进”的方面,促进国有资本向关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域集中,向前瞻性战略性产业和优势企业集中。

在“退”的方面,一是大力化解过剩产能,已退出钢铁产能1600多万吨,同时退出煤炭产能5800多万吨。二是积极淘汰落后产能。三是坚决处置“僵尸”企业,去年以来,央企用一年多时间完成了超过500户“僵尸”及特困企业处置任务。

在“转”的方面,中国高速列车制造、特高压和智能电网,都已占领全球的高端市场。

第三方面变化是贡献更大。首先是央企为中国经济发展发挥了压舱石作用。2016年,央企创造的增加值约占全国GDP的8.2%,上缴税费和收益约占全国财政收入的13.2%。其次是积极履行政治责任,在实施国家重大战略和重要专项任务中发挥了顶梁柱作用。再次是积极履行社会责任。

第四方面变化是党的领导大大加强。十八大以来,广大央企普遍把坚持党的领导、加强党的建设作为首要政治任务来抓,充分发挥党组织的领导核心和政治核心作用,保证党和国家大政方针、重大部署在央企得到坚决执行,确保中央企业牢牢掌握在党的手中。

3、习近平:中国共产党人的初心和使命就是为中国人民谋幸福为中华民族谋复兴

新华社北京10月18日电 习近平同志在作十九大报告时说,中国共产党人的初心和使命,就是为中国人民谋幸福,为中华民族谋复兴。

习近平说,中国共产党第十九次全国代表大会,是在全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义进入新时代的关键时期召开的一次十分重要的大会。

大会的主题是:不忘初心,牢记使命,高举中国特色社会主义伟大旗帜,决胜全面建成小康社会,夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利,为实现中华民族伟大复兴的中国梦不懈奋斗。

习近平强调,不忘初心,方得始终。中国共产党人的初心和使命,就是为中国人民谋幸福,为中华民族谋复兴。这个初心和使命是激励中国共产党人不断前进的根本动力。全党同志一定要永远与人民同呼吸、共命运、心连心,永远把人民对美好生活的向往作为奋斗目标,以永不懈怠的精神状态和一往无前的奋斗姿态,继续朝着实现中华民族伟大复兴的宏伟目标奋勇前进。

习近平指出,当前,国内外形势正在发生深刻复杂变化,我国发展仍处于重要战略机遇期,前景十分光明,挑战也十分严峻。全党同志一定要登高望远、居安思危,勇于变革、勇于创新,永不僵化、永不停滞,团结带领全国各族人民决胜全面建成小康社会,奋力夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利。

4、周小川透露金融稳定发展委员会四大关注重点

全国金融工作会议决定成立国务院金融稳定发展委员会(下称金稳会)。中国人民银行行长周小川日前表示,金稳会未来将重点关注影子银行、资产管理行业、互联网金融、金融控股公司等四方面问题。

他是在15日出席国际货币基金组织/世界银行年会期间发表演讲时作出上述表示的。周小川表示,未来我国将进一步深化改革,逐步推动经济去杠杆,同时加强金融监管协调,推动金融市场平稳健康发展,维护金融稳定。

周小川透露,金稳会未来将重点关注四方面问题。首先是影子银行。“事实上我们已于两年前开始着手应对这一问题,目前已取得积极进展,许多影子银行业务已回归银行部门,被纳入商业银行资产负债表。”周小川表示。

其次是资产管理行业。周小川认为,这一问题较为复杂,银监会、证监会和保监会三家分业监管的监管机构针对同一资产管理行为可能有不同的监管规定,应理顺和精简。

互联网金融也是金稳会关注的重点。周小川表示,目前许多科技公司开始提供金融产品,有些公司取得了牌照,但有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品,这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。

此外,金稳会还将重点关注金融控股公司。“我们观察到,一些大型私人企业通过并购获得各种金融服务牌照,但并非真正意义上的金融控股公司,其间可能存在关联交易等违法行为,而我们对这些跨部门交易尚没有相应的监管政策。”周小川直言。

关于去杠杆,周小川指出,中国的整体宏观杠杆率较高,但是得益于低利率环境,当前偿债率仍较为合理。分部门看,政府债务占GDP的比例并不高;居民部门债务占GDP的比例仍然处于低位,但增长较快;主要的问题是企业部门债务占GDP的比例较高。

为什么企业会有这么高的杠杆率?对于这一问题,周小川称,中国地方政府通过各种融资平台借款,形成了较多的债务,这在统计上体现为企业部门债务,会导致企业部门债务高估。如果将这部分统计为政府债务,企业部门债务会大幅下降,政府债务相应上升,这种债务结构也更加平衡。因此,看待中国的杠杆率,不仅要看国有企业等企业部门债务和银行信贷问题,还应重视地方政府债务问题,而后者与推动城镇化进程有关。

5、中国恩格尔系数接近富足国家水平 “幸福产业”崛起

收入的不断增长使中国人的消费结构升级趋势明显,这也带动了旅游、健康、教育培训等产业的快速发展。

国家统计局局长宁吉喆日前表示,2016年我国居民恩格尔系数(食品支出总额占个人消费支出总额的比重)为30.1%,比2012年下降2.9个百分点,已接近联合国划分的20%~30%的富足标准。

特别是在十八大以来的五年中,中国城镇居民恩格尔系数从2012年的31.4%下降至2016年的29.3%,下降2.1个百分点,农村居民恩格尔系数从2012年的37.5%下降至2016年的32.2%,下降5.3个百分点。居民恩格尔系数的下降,标志着居民生活水平的进一步提高。

从千百年来的“民以食为天”到如今个性化、多样化、品质化渐成消费新时尚,中国人消费结构的变化成为了十八大以来中国经济成长和人民获得感提升的一大亮点。国家发展改革委年初公布的数据显示,中国2016年最终消费支出对经济增长的贡献率达64.6%。

中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才表示,恩格尔系数的持续下降表明,随着经济发展,老百姓过去几年的收入显著提升,老百姓的消费出现了结构性变化,基本的物质消费比重在下降,精神方面的消费比重在上升,消费需求也呈多样、多元化,这也引领了产业结构的调整。

国际

1、 多国科学家宣布:人类首次“看到”引力波事件

全球多国科学家16日同步举行新闻发布会,宣布人类第一次直接探测到来自双中子星合并的引力波,并同时“看到”这一壮观宇宙事件发出的电磁信号。

美国东部时间8月17日8时41分(北京时间20时41分),美国“激光干涉引力波天文台”(LIGO)捕捉到这个引力波信号。此后2秒,美国费米太空望远镜观测到同一来源发出的伽马射线暴。

这是人类历史上第一次使用引力波天文台和电磁波望远镜同时观测到同一个天体物理事件,标志着以多种观测方式为特点的“多信使”天文学进入一个新时代。

“几十年来,我们一直孜孜以求准备探测双中子星合并的引力波,”美国加州理工学院LIGO数据分析小组负责人艾伦·温斯坦教授说,“那天早上,我们所有的梦想成真。”

LIGO项目组在美国华盛顿发布这一重大发现。中国、德国、英国和法国等国科学家也各自举行新闻发布会。相关论文发表在《科学》《自然》等学术期刊上。

引力波是由黑洞、中子星等碰撞产生的一种时空涟漪,宛如石头丢进水里产生的波纹。百年前,爱因斯坦广义相对论预言了引力波的存在,但直到2015年人类才首次探测到引力波,3名美国科学家因此获得今年的诺贝尔物理学奖。

在8月17日的事件中,全球约70个地面及空间望远镜从红外、X射线、紫外和射电波等波段开展观测,确认引力波信号来自距地球约1.3亿光年的长蛇座内NGC4993星系。

美国田纳西大学天体物理学教授迈克尔·吉德里告诉新华社记者,多信使天文学结合使用多种探测手段,是引力波天文学的一个“圣杯”,“这样的探测将在天文学和天体物理的许多领域开启全新的探索途径。”

中国紫金山天文台副研究员金志平参与的国际团队,通过对此次引力波光学信号的观测和光谱分析,首次提供确凿证据证实,中子星合并是宇宙中金银等元素的主要起源。金志平说:“这就是宇宙中的‘巨型黄金制造厂’。”

新三板市场总览

市场交易概况




成交额TOP10




本周做市涨幅TOP10




本周协议涨幅TOP10




本周挂牌情况




本周股票发行情况




本周增发情况




新三板公司动态

1、5名投资者拟出资7500万元 认购维冠机电增发新股

10月17日,维冠机电(832694)发布股票发行认购公告。公告显示,已有5名投资者拟出资7500万元,认购维冠机电增发750万股新股。

维冠机电此前的公告显示,公司拟发行股票750万股,发行价格为人民币10.00元/股,募集资金总额为7500万元。募集资金拟用于智能钣金装备生产线项目建设、电子装备生产项目建设、支付英纳奔萨股权转让款和补充流动资金。

资料显示,维冠机电于2015年7月1日挂牌新三板,公司主要从事通讯、轨道交通、电力等行业的专用设备的钣金结构件加工、线缆加工和设备集成制造。

2、国豪股份启动IPO 在新三板已融资2亿

10月20日消息,日前,新三板挂牌企业国豪股份(832707)宣布进入上市辅导阶段。该公司挂牌新三板2年,募资额将近2亿。

豪股份自2015年7月21日在新三板挂牌,2年多的时间完成3轮融资,募资金额合计1.93亿元。其中,今年6月完成1.13亿的融资金额,发行目的为偿还银行贷款及补充流动资金。

半年报显示,国豪股份负债额高达6.17亿元,资产负债率连续几年超56%,2015年度高达75.23%。

3、密封科技接受上市辅导 刚宣布拟终止挂牌新三板

10月19日,密封科技公告,公司于近日向中国证监会山东监管局报送了上市辅导备案材料。山东证监局已于10月17日在官方网站上进行公示,目前公司正在接受海通证券股份有限公司的辅导,辅导期自2017年10月开始。

密封科技刚于10月18日公告,公司10月16日召开的董事会会议审议通过,公司拟申请公司股票在股转系统终止挂牌。

密封科技主要从事密封垫片、密封板材和金属涂胶板等产品的研发、生产、销售与服务。2017年上半年公司实现营业收入2.34亿元,比上年同期增长了63%;实现净利润2473万元,比上年同期增长61%。

新三板在线精品文章/研报回顾

精品文章:

1、《搜狗要赴美上市:“谁是中国第二大搜索引擎”?》

文章摘要:

搜狗要上市了。这个“待字闺中数年的老闺女”终于好事将近,而“搜狗不上市、就不找女朋友”的王小川,终于可以“脱单”了。

北京时间2017年10月13日晚,搜狗向SEC(美国证券交易委员会)提交了IPO招股说明书。招股书显示,搜狗拟以证券代码“SOGO”在纽交所挂牌交易,首次公开招股拟最高募集6亿美元资金。

至此,王小川十年如一日的坚持,“丑媳妇”终于快“熬成婆”;张朝阳数年如一日的培育,或将在53岁生日之际迎来第三家在美上市公司;马化腾4年多的扶持,也快“开花结果”了。

事实上,搜狗拟上市消息一出,搜狐(SOHOU)当日涨逾15%。第二个交易日(16日)再涨8.5%,两个交易日搜狐累计涨幅23.5%。

2、《解读十九大报告:宏伟目标下的10大投资关键词》

文章摘要:

每次党代会都牵动着亿万人的心,这一次更是影响到了全世界。

在这个继往开来的时代,中国的综合国力和经济建设取得了举世瞩目的成功,中国经济对世界经济增长贡献率占到了30%多,超过了美国、欧洲和日本的总和。中国未来的国家发展战略已经深刻影响到全球经济及人类命运的走向。

10月18日,中国共产党第十九次全国代表大会(简称“十九大”)正式开幕。

习近平总书记代表十八届中央委员会向大会作报告,对中国经济未来三十年发展指出了明确的宏伟目标。

3、《“大发审委”首次亮相:审5过4,壶化股份被“枪杀”》

文章摘要:

“审5过4”!

2017年10月17日,广州好太太科技集团股份有限公司、奥士康科技股份有限公司、华能澜沧江水电股份有限公司以及山东出版传媒股份有限公司4家公司首发申请获通过,山西壶化集团股份有限公司首发申请被否。

值得注意,这是第十七届“大发审委”的“首次亮相”。从本届发审委开始,不再有创业板和主板(含中小板)发审委之分,业界将本届发审委称为首届“大发审委”。

今年9月30日,证监会公布第十七届发审委委员名单,共计63名发审委委员,其中42人为专职委员,21人为兼职委员,发审委委员大多来自证监系统,共有33人,比例占到了52.38%。

4、《三板做市指数临近千点:每6只做市股就有1只“破净”》

文章摘要:

10月16日收盘,三板做市指数收报1012.18点,上涨0.27点。虽然近几日三板做市指数呈上涨趋势,但未见明显突破。

大环境如此,处于其中的新三板股票也难“独善其身”。

根据东方财富Choice数据统计,截至10月13日,共有1431家挂牌公司采用做市方式交易,其中244家挂牌公司收盘价低于每股净资产(2017年中报),也就是市场俗称的“破净股”。

新三板在线发现,部分股票“破净”,与其本身业绩等资质呈反向联系。统计数据显示,4成“破净股”业绩呈增长态势,40只“破净股”上半年净利超千万元。其中,采矿、建筑、金融行业“破净”率最高。

“现在的股价失真实在太严重,企业融资已经回到了挂牌前的PE市场状态。”一家做市挂牌公司董事长如此感慨。不过,这也符合目前新三板“机构市场”的定位。

5、《好百年一月“关停”三家居广场 互联网转型骑虎难下》

文章摘要:

一个月内,新三板挂牌企业好百年(834283)拟关停旗下三家家居广场。

9月29日,好百年称,因房屋租赁合同到期,业主方无意再与公司续签合同,故决定对中山好百年家居广场(以下简称“中山好百年”)停止营业。

而此前,彩田好百年和宝安好百年也已经宣布“停止营业”。新三板在线发现,在好百年分公司不断“停业”背后,该公司试图转型互联网也出现不利情况。

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本报告中所提供的观点及信息仅供参考,不构成任何投资建议。本报告基于已公开的资料或信息撰写,本研究中心不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本研究中心于本报告发布当日的判断。

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本文出品:新三板在线研究中心。研究员: 陈睿 郭浩文。

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